Xin chào các bạn ! Đây là bài viết thứ 2 của mình nói về bản chất của thị trường chứng khoán. Nếu bạn nào đã đọc phần 1 thì chắc hẳn các bạn sẽ đặt câu hỏi ” đâu là bản chất then chốt để giúp tôi đầu tư thành công? ”
Bài viết này chúng ta cùng nhau đi giải quyết tìm kiếm bản chất cốt lõi của thị trường để đưa ra định hướng đầu tư cho những bạn mới tham gia vào thị trường.
Bản chất cốt lõi vận hành thị trường
Thị trường chứng khoán tạo ra để làm gì?
Bản chất thị trường được tạo ra bởi giới tinh anh, nhằm tìm kiếm một kênh huy động vốn giúp doanh nghiệm không cần phải phụ thuộc vào ngân hàng, không cần tài sản cầm cố, huy động được vốn nhàn dỗi không mất nhiều chi phí lãi vay tài chính để thực hiện các dự án kinh doanh. Thay vì vay tiền từ ngân hàng với lãi suất cao, các công ty có thể phát hành cổ phiếu hoặc trái phiếu ra công chúng. Điều này không chỉ giúp các công ty có thêm nguồn lực tài chính để mở rộng và phát triển, mà còn phân tán rủi ro tài chính qua nhiều nhà đầu tư.
Hiểu được điều này thì nhà đầu tư cần phải hiểu rõ là mình đang mua cái gì, tại sao lại mua nó và lợi nhuận việc đầu tư đó ra sao. Ứng dụng vào việc đầu tư đó là khi đầu tư vào thị trường chứng khoán là nhà đầu tư đang bỏ tiền ra để đưa tiền của mình cho thằng khác làm kinh doanh. Vì vậy, việc đầu tư là công việc MUA DOANH NGHIỆP, hay nói khác là nhà đầu tư mua cổ phiếu là nhà đầu tư chính là chủ sở hữu 1 phần của doanh nghiệp đó.
Đã là chủ sở hữu của 1 doanh nghiệp, nhà đầu tư trước khi xác định tham gia đầu tư 1 doanh nghiệp cụ thể cũng phải hiểu rất rõ nhiều yếu tố như định giá công ty, chủ nắm giữ lớn nhất là ai, uy tín như nào, mô hình kinh doanh, lợi nhuận các dự án đang kinh doanh ra sao, tiềm năng tăng trưởng và lợi nhuận thu về ước tính ra sao. Gần như 1 nhà đầu tư chứng khoán nếu muốn thành công cũng không khác gì các shank tank đi định giá các doanh nghiệp huy động vốn.
Yếu tố tác động tới thị trường vốn
Đã là thị trường thì chắc chắn có lúc lên lúc xuống, lúc tốt lúc xấu, đó là nguyên tắc bất biến. Vậy thì với thị trường chứng khoán hay thị trường vốn thì yếu tố nào tác động tới thị trường, khi nào thị trường sôi động và khi nào thị trường trầm lắng hoặc hoảng loạn.
Thị trường chứng khoán là thị trường vốn hay hiểu đơn giản là sản phẩm tài chính liên quan để tiền tệ. Vì vậy, thị trường vốn bị tác động cực kỳ lớn từ chính sách tiền tệ, tài khóa của 1 nền kinh tế. Hiểu đơn giản nếu 1 nền kinh tế đang trong quá trình nới lỏng, bơm tiền ra thị trường để thúc đẩy nền kinh tế tăng trưởng thì thị trường chứng khoán sẽ phát triển cực kỳ tốt, còn ngược lại nếu chính sách tiền tệ là thắt chặt thì thị trường chứng khoán sẽ bốc hơi vì khi đó tiền sẽ chảy về ngân hàng. chỉ cần hiểu được nghiệm vụ bơm hút tiền của ngân hàng trung ương các bạn cũng đủ sức kiếm tiền trên thị trường ngang ngửa với các chuyên gia tài chính rồi.
Ví dụ, Năm 2022 SBV Việt Nam chính thức thông báo tăng lãi suất điều hành, giá vnidex từ 1500 điểm giảm về chỉ còn 900 điểm đến T10-T11/2022. Từ T3/2023 SBV bắt đầu có động thái nới lỏng, yêu cầu giảm lãi suất tiết kiệm, tăng cung tiền, đẩy mạnh tín dụng thị trường chứng khoán phục hồi từ 900 điểm lên 1250 điểm. Các bạn thấy đó, không hiểu điều này các bạn chỉ có cống tiền cho cá mập thôi, hiểu điều này thì kiếm tiền nhẹ nhàng, phân tích kỹ thuật lắm làm gì cho mệt. Nhiều cổ phiếu sau đợt phục hồi đều tăng giá từ 3 đến 4 lần, có cố phiếu tăng đến 10 lần.
Một yếu tố nữa cũng là 1 bản chất khác của thị trường chứng khoán đó là GDP hay là tổng sản phẩm quốc nội, chỉ số đánh giá tăng trưởng tạo ra nhiều sản phẩm của 1 đất nước. Hiểu vấn đề GDP phải hiểu chỉ số VNIDEX nó là cái gì, đại diện cho cái gì. Ở phần trên chúng ta hiểu thị trường chứng khoán là thị trường vốn, thì đại diện cho thị trường vốn đấy là chỉ số VNIDEX, chỉ số VNINDEX lại đại diện cho tăng trưởng của toàn bộ doanh nghiệp đang niêm yết trên sàn.
Hiểu đơn giản VNIDEX chính là 1 hợp đồng tương lai phản ánh kỳ vọng tăng trường GDP của 1 đất nước. Là 1 chỉ số để nhà đầu tư nhìn vào đánh giá sức khỏe của 1 nền kinh tế.
Kết hợp giữa chính sách tiền tệ và chỉ số VNIDEX chúng ta có thể hiểu rằng chỉ số VNIDEX muốn tăng trường thì phải có kỳ vọng tăng trưởng của GDP, mà muốn GDP tăng thì phải có cung tiền và có tiền nới nỏng để doanh nghiệp có tiền làm ăn.Nếu doanh nghiệp khồn có tiền, không thể tiếp cận được vốn, chi phí lãi vay cao thì doanh nghiệp sẽ yếu, không có khả năng trả lãi thì cũng phá sản. Lấy ví dụ 2022, chính sách tiền tệ thắt chặt, lãi suất huy động 8-9%, chi phí vay lên 14 – 15%, chỉ số vnidex sập còn 900 điểm, doanh nghiệp, người dân kêu than, phá sản hàng loạt.
Vậy có thể kết luận được rằng chính sách tiền tệ, tài khóa tác động cực mạnh quyết định vận mệnh của thị trường chứng khoán. Nếu muốn tồn tại và kiếm tiền trên thị trường bắt buộc phải đọc hiểu được chính sách tiền tệ và dự phóng được GDP của 1 đất nước.